جــامـعـة الــجــزيـرة الــخـاصـة

منتدى اجتماعي وثقافي

المواضيع الأخيرة

» دعم هالصفحة
الإثنين سبتمبر 30, 2013 2:12 pm من طرف jssam

» إلي بدو كود أية غنية من سيريتل أو mtn
الثلاثاء مايو 28, 2013 9:12 am من طرف khlil salam

» حل مسائل مبادئ محاسبة 1 ومحاسبة 2 ( من الألف إلى الياء )
الأربعاء أكتوبر 03, 2012 10:07 am من طرف زائرة

» دعم صفحة
الثلاثاء يوليو 10, 2012 12:59 am من طرف alraddawi

» حاصر حصارك....محمود درويش
الأحد أبريل 22, 2012 9:34 am من طرف انس علي الثلاج

» تحميلmanycam 2.6.602012 برنامج الكام الرهيب في عرض للكام والبث المباشر للجهازك وماوس
الإثنين أبريل 16, 2012 12:23 pm من طرف الياسري

» Free DVD to PSP Converterبرنامج يحول اي فيديو DVDالي اي صيغة أخري بكل سهولة وسرعة
الأربعاء نوفمبر 02, 2011 9:54 am من طرف بهاء نجم

» منتدى كلية الطب بجامعة الفرات
السبت أكتوبر 29, 2011 11:00 am من طرف golden messi

» أحقر بني البشر في الكون عامة ( ممنوع دخول اصحاب القلوب الضعيفة )
الأحد أكتوبر 23, 2011 12:33 pm من طرف ريما

مواضيع مماثلة

أفضل 10 أعضاء في هذا المنتدى

احصائيات

أعضاؤنا قدموا 6955 مساهمة في هذا المنتدى في 2177 موضوع

هذا المنتدى يتوفر على 707 عُضو.

آخر عُضو مُسجل هو to0ot فمرحباً به.

تصويت

هل تعتقد ان الدكاترة لديهم عدل في معاملة الطلاب
38% 38% [ 11 ]
45% 45% [ 13 ]
17% 17% [ 5 ]

مجموع عدد الأصوات : 29

نوفمبر 2014

الأحدالإثنينالثلاثاءالأربعاءالخميسالجمعةالسبت
      1
2345678
9101112131415
16171819202122
23242526272829
30      

اليومية اليومية

    مفهوم وأنواع الاستثمار

    شاطر

    زائر
    زائر

    مفهوم وأنواع الاستثمار

    مُساهمة من طرف زائر في الأربعاء مارس 24, 2010 4:08 am

    • تعريف الاستثمار:
    • يمكننا تعريف الاستثمار بطرق مختلفة:
    • الاستثمار هو توظيف المال بهدف تحقيق العائد أو الدخل أو الربح والمال .
    • الاستثمار هو التضحية بمنفعة حالية يمكن تحقيقها من اشباع استهلاك حالي، وذلك بقصد الحصول على منفعة مستقبلية أكبر يمكن تحقيقها من اشباع استهلاك مستقبلي


    • الاستثمار يعني التخلي عن أموال يمتلكها الفرد في لحظة زمنية معينة ولفترة من الزمن بقصد الحصول على تدفقات مالية مستقبلية تعوضه عن القيمة الحالية للأموال المستثمرة وكذلك عن النقص المتوقع في قيمتها الشرائية بفعل عامل التضخم وذلك مع توفير عائد معقول مقابل تحمل عنصر المخاطرة المتمثل باحتمال عدم تحقق هذه التدفقات.
    • باختصار الاستثمار هو ” التضحية المؤقتة بأموال حالية من اجل أموال مستقبلية“

    • وهذه التضحية في الأموال ترتبط عادة بثلاثة عوامل جوهرية:
    • العائد المتوقع
    • درجة المخاطرة
    • الوقت



    انواع الأصول الاستثمارية
    • يقصد بالاستثمار بشكل عام حيازة الموجودات المادية أو المالية، ونميز في هذا الصدد بيم مفهومين للاستثمار، مفهوم الاستثمار بالمعنى الاقتصادي أو الحقيقي أو العيني ومفهوم الاستثمار بالمعنى المالي أو المادي



    العائد والمخاطرة
    • يعتبر العائد والمخطرة مترابطان.
    • فالعائد على الاستثمار هو بمثابة المقابل الذي يتوقع المستثمر الحصول عليه في المستقبل مقابل الأموال التي يدفعها لحيازة أداة الاستثمار. أي ان العائد يمثل المكافأة التي يتوقعها المستثمر مقابل تخليه عن منفعة أو اشباع حاضر على أمل تحقيقها في المستقبل

    • أما المخاطرة فتنشأ نتيجة حالة عدم التأكد التي تحيط بالعائد المتوقع نتيجة الاستثمار، ولأن هذا العائد مرتبط بتدفقات نقدية مستقبلية، واحتمال تحقق هذه التدفقات مرتبط بعوامل خارج سيطرة المستثمر، ومع انخفاض التوقعات بشأن هذه التدفقات تزداد درجة المخاطرة والعكس صحيح.
    • ويرتبط العائد والمخاطرة بعلاقة طردية ، فكلما ازداد طموح المستثمر في الحصول على عائد أعلى لاستثماراته، عليه أن يهيئ نفسه لتقبل درجة أعلى من المخاطر والعكس صحيح.
    الاستثمار والمضاربة والمقامرة
    • مايميز الاستثمار عن المضاربة هو درجة اختلاف العائد الحقيقي عن المتوقع في كل منهما.
    • تعتبر المضاربة نشاطا ضروريا يسهل عمليات التحوط التي يقوم بها المنتجين ضد تقلبات الأسعار الحادة، حيث لايمكن للمضارب الذي يضر بالسوق أن يستمر.
    • ويستخدم مفهوم المقامرة للتمييز بين الاستثمار والمضاربة.
    • يمكن تعريف المقامرة على أنها ” مراهنة على دخل غير مؤكد ”
    • أما المضاربة ”استعداد المستثمر لتحمل درجة كبيرة من المخاطر أملا في الحصول على عائد مرتفعيتمثل غالبا في صورة ارباح رأسمالية تنتج عن التقلبات المتوقعة في الأسعار السوقية للاستثمارات
    مجالات الاستثمار وأدواته
    المعيار الجغرافي
    المعيار النوعي
    الاستثمار المالي

    ادوات الاستثمار
    شركات الاستثمار
    أنواع صناديق الاستثمار
    الهيكل التنظيمي لصندوق الاستثمار
    مزايا صناديق الاستثمار
    تكاليف الاستثمار
    ف2- العائد والمخاطرة
    • العائد على الاستثمار:
    • يتخذ العائد على الاستثمار أشكالا مختلفة ترتبط بالأفق الزمني للأستثمار (كالعوائد الفعلية والعوائد المتوقعة). ويمكن تعريف العائد على الاستثمار بأنه ” المكافأة التي ينتظرها المستثمر مقابل تخليه عن منفعة حاضرة على أمل الحصول على منفعة أكبر في المستقبل، مع استعداده لتحمل المخاطرة“
    انواع العوائد الفعلية والمتوقعة
    • العوائد الفعلية:
    • تتحقق العوائد الفعلية نتيجة قيام المستثمر ببيع أو حيازة أداة استثمارية معينة، وتتخذ شكل توزيعات ايرادية أو ارباح رأسمالية أو الاثنين معا.

    • 1- العائد على مجموع الأموال المستثمرة:
    • يسمى احيانا العائد على مجموع الأصول ، ويستخدم هذا العائد كمؤشر على كفاءة الشركة في ادارتها واستغلالها لجميع الأموال الموجودة لديها. ويمكن حسابه بموجب الصيغة التالية:
    • العائد على مجموع الأصول = (صافي الربح بعد الضريبة) / مجموع الأصول * 100

    مثال 1
    • فيما يلي بعض البيانات المالية المستخرجة من سجلات احدى الشركات بتاريخ 31/12/2005:
    • نقدية 20000 ل.س.
    • أوراق قبض 10000 ل.س.
    • مباني 100000 ل.س.
    • مدينون 5000 ل.س.
    • آلات 50000 ل.س.
    • معدل الضريبة 50%
    • صافي مبيعات 100000 ل.س.
    • مصاريف ثابتة 25000 ل.س.
    • مصاريف متغيرة 20000 ل.س.
    • المطلوب: استخراج العائد على الاستثمار

    • 2- العائد على حقوق الملكية
    • يستخدم كمقياس لأداء الشركة ومدى كفاءتها في ادارتها لأموال المساهمين فيها ويتم استخراج هذا العائد بموجب الصيغة التالية:
    • العائد على حقوق الملكية = (صافي الربح بعد الضريبة الخاص بالمساهمين العاديين /حقوق المساهمين العاديين )* 100
    مثال 2
    • لنفترض أن صافي الربح بعد الضريبة 80000 ل.س. ومجموع حقوق المساهمين 800000 ل.س. منها 800 سهم ممتاز تربح 10%. علما بأن القيمة الأسمية للسهم الممتاز 500 ل.س
    • المطلوب: حساب العائد على حقوق الملكية؟


    • 3- عائد السهم:
    • ويقصد بالسهم هنا ، السهم العادي، ويحسب العائد عليه بالطرق التالية:
    • أ- عائد السهم من الأرباح المحققة EPS
    • يحدد عائد السهم العادي من الارباح المحققة بعد طرح نصيب حملة الأسهم الممتازة من الأرباح وفق الصيغة التالية:
    • عائد السهم العادي= (صافي الربح بعد الضريبة – نصيب حملة الأسهم الممتازة)/ عدد الأسهم العادية.
    مثال 3
    • لنفترض أن عدد الأسهم العادية في المثال السابق 800 سهم عادي. المطلوب حساب نصيب السهم العادي من الأرباح المحققة ؟

    • ب- عائد السهم من الأرباح الموزعة DPS
    • يقيس هذا المؤشر ما سوف يحصل عليه المساهم من ارباح موزعة ويحسب بموجب الصيغة التالية:
    • نصيب السهم العادي من الارباح الموزعة = الارباح المعدة للتوزيع / عدد الأسهم العادية
    مثال 4
    • لنفترض أن الشركة قررت في المثال السابق أ توزع على المساهمين العاديين 50% فقط من الربح المحقق الخاص.
    • المطلوب: حساب عائد السهم من الأرباح الموزعة؟

    • ج- العائد الجاري للسهم YPS
    • يعكس هذا المؤشر تكلفة الفرصة البديلة بين الاستمرار في الاحتفاظ بالسهم أو بيعه والتحول الى اداة استثمارية أخرى
    • العائد الجاري للسهم = عائد السهم من الأرباح الموزعة / القيمة السوقية للسهم
    مثال 5
    • لنفترض أن القيمة السوقية لسهم عادي بلغ 400 ل.س. بينما قيمته الأسمية 500 ل.س. معدل الربح المحقق 10%
    • المطلوب: حساب العائد الجاري لهذا السهم.

    • د- العائد لفترة الاقتناء HPR
    العائد لفترة الاقتناء= القيمة الاجمالية لدخل السهم من جميع المصادر / سعر شراء السهم
    يقصد بالقيمة الاجمالية لدخل السهم من جميع المصادر نصيب السهم من الربح المحقق مضافا اليه المكاسب الرأسمالية المحققة من تقلب سعره السوقي.


    مثال 6
    • اشترى مستثمر سهما من أسهم شركة السعادة بسعر 1400 ل.س. وقد وزعت الشركة ارباحا مقدارها 7% ثم باع المستثمر سهمه بسعر 1600 ل.س. علما بأن القيمة الاسمية لسهم الشركة يساوي 500 ل.س.
    • المطلوب: احسب العائد لفترة الاقتناء؟
    العائد المتوقع
    • يربط المستثمر عادة قراره الاستثماري بمقدار العائد المتوقع أو المرجح على الاستثمار وبدرجة المخاطرة المصاحبة له.

    • المعدل المرجح للعائد على الاستثمار = ∑(معدل العائد على الاستثمار المتوقع عند درجة احتمال معينة x درجة احتمال تحقيق معدل العائد على الاستثمار)

      مواضيع مماثلة

      -

      الوقت/التاريخ الآن هو الخميس نوفمبر 27, 2014 2:33 pm